Bill Gates y Warren Buffet: sus consejos

Bill Gates y Warren Buffet: sus consejos y la estrategia que utilizan para saber cómo invertir el dinero La suma de los patrimonios de ambos magnates supera los u$s100.000 millones, equivalentes a dos veces las reservas de Argentina y al doble del PBI de Uruguay. ¿Son adversos o propensos al riesgo? La estructura de sus carteras de acciones. Algunos de estos papeles cotizan en la Bolsa porteña Desde hace ya varios años son dos de los hombres más ricos de los EE.UU. y ocupan el podio a nivel mundial, en el que sólo es superado por el mexicano Carlos Slim. Se trata de Warren Buffet y Bill Gates, quienes amasaron sus fortunas gracias a un innegable olfato para identificar aquellos negocios que resultan ser los más atractivos y rentables. Según el último ranking de Forbes, la fortuna del fundador de Microsoft asciende a u$s 56.000 millones mientras que la del "gurú de Omaha" llega a u$s 50.000 millones. Cabe recordar que sus patrimonios serían aún mayores si no cedieran una porción de sus ganancias a su labor filantrópica, pues ambos dedican parte de su tiempo y dinero a obras benéficas. De hecho, Gates seguiría siendo el hombre más rico del mundo si no hubiera donado 28.000 millones de dólares a la fundación que creó junto a su mujer, Bill & Belinda Gates Foundation. ¿Qué se puede hacer con tanto dinero? Si se toma por separado la riqueza de cada uno de ellos, esta equivale nada menos que a las actuales reservas del Banco Central de la República Argentina y, por ejemplo, al PBI de Uruguay, pero si se suman equivalen nada menos que al PBI de Kuwait o a un tercio del de Argentina. Por si estos datos no alcanzaran, puede decirse que con el patrimonio conjunto se podría pagar el costo estimado por las aseguradoras ante el tsunami de Japón o el rescate de Grecia. ¿Cuál es el secreto de su éxito? Ambos magnates lograron multiplicar varias veces sus patrimonios a partir de realizar una inteligente "diversificación selectiva" de sus negocios. Si se analizan sus carteras de inversión - dejando de lado sus naves insignias, Microsoft y Berkshire Hathaway - se puede afirmar que su visión respecto de dónde colocar su dinero tiene muchos puntos en común. En primer lugar, ambos apuestan con fuerza al sector financiero, ya sea bancos, seguros o proveedores de servicios. Así por ejemplo, Warren Buffett destina cerca del 47% de su cartera a esta actividad, mientras que la participación de Bill Gates en ese segmento llega al 48%. En el caso de este último, se destaca el hecho que su principal inversión en este rubro, que es de unos uSs 7.158 millones, está colocada en Berkshire Hathaway, que es nada menos que la firma de seguros de Buffett. También coinciden a la hora de incursionar en rubros tales como alimentación, cadenas de supermercados, empresas petroleras, e incluso medios de comunicación. Finalmente, ambos pusieron algunas fichas en empresas productoras de bienes industriales y servicios. Pero también existen otros ítems en los que sus preferencias difieren, ya que mientras que Gates tiene en su portafolio acciones de firmas de logística, distribución, productos químicos y viajes, Buffett prefiere apostar a empresas farmacéuticas. ¿En qué invierte el fundador de Microsoft? La mayor proporción de su cartera está colocada en la firma que fundó, que es la que genera la mayor parte de los beneficios que recibe. Sin embargo, los analistas se sorprenden por la forma en que, poco a poco, se ha ido desprendiendo de esas acciones. El siguiente cuadro presenta cómo se compone una porción de las inversiones de Gates: También llama la atención su escasa propensión a apostar al rubro en el que el mismo es uno de los líderes indiscutidos, pues apenas el 1,6% del resto de su cartera esté colocado en acciones tecnológicas, concretamente en Crown Castle Intl., por unos 233 millones de dólares. Además, se destaca la fuerte presencia de varias compañías que presentan crecimiento "vegetativo" a largo plazo, aunque no se olvida de sectores clave en la recuperación de los EE.UU., como es el de la construcción. ¿Y el "Gurú de Omaha"? Warren Buffet, que se hiciera millonario con sus inversiones en el negocio de los seguros, basa su estrategia en la revalorización de las compañías a través del tiempo. Es por eso que es mundialmente reconocido por haber impuesto la moda del "value investing", que consiste en invertir en compañías sólidas cuando las mismas están a "buen precio", según su olfato. El siguiente cuadro presenta la estructura de desembolsos de Buffet. al como puede observarse, apuesta con fuerza a fabricantes ligados al consumo de las familias, tanto alimentos como artículos de uso doméstico. A diferencia su colega, su tenencia de acciones representativas del sector financiero es más abierta, ya que participa en diversos bancos, administradoras de tarjetas de crédito, e incluso en agencias calificadoras de rating. Invertir como ellos sin moverse de Buenos Aires Quien desee replicar, aunque sea en parte, las carteras de ambos magnates, puede hacerlo en el orden local mediante la compra / venta de Cedears en la Bolsa de Buenos Aires. Los Cedears son certificados de participación de empresas extranjeras que están autorizadas a operar en el mercado local. Se los denomina Certificados pues cada uno de ellos representa un número determinado de acciones, que varía según cada compañía. Las compañías que conforman sus respectivas carteras y que a su vez cotizan en el orden local, son las siguientes: Las acciones en las que ambos invierten Coca Cola. La compañía que elabora la bebida más vendida en el mundo es una de las preferidas por ambos. Con una rentabilidad superior al 20% durante los últimos doce meses, es difícil encontrar en el Dow Jones una empresa que consiga hacerle sombra. Para Buffet es ya un clásico desde hace 30 años. Uno de sus atractivos es el posicionamiento de la marca en las economías con más peso a nivel mundial y ello es lo que la coloca como un valor estratégico futuro. De acuerdo a muchos analistas es un papel que por su rentabilidad y política de dividendos, debe ser considerada como un valor "obligatorio" para cualquier inversor. En tal sentido, de los 20 analistas consultados por Bloomberg en marzo pasado, 14 recomendaron "comprar"; cuatro "mantener" y ninguno, "vender". Exxon Mobil. La mayor empresa del mundo por capitalización bursátil tiene menos peso en la cartera de los dos inversores, pero, aun así, es un pilar en ambas. Con el barril de petróleo por encima de los 110 dólares, el gigante estadounidense consiguió una revalorización de casi un 20% en lo que va del año. El gigante energético suele provechar la suba en el precio de los combustibles para aumentar su rentabilidad. "Sólo un tropiezo de los países emergentes, o el crudo por encima de los 150 dólares, podría hacer peligrar sus márgenes de beneficio, ya que entonces el consumidor se vería obligado a bajar la demanda", sostienen desde el fondo Inversis. Para los analistas de Citi, "un riesgo que puede afectar su cotización es que opera en países con alto riesgo fiscal. Pero, aun así, el precio de las materias primas augura un año de grandes beneficios a la petrolera". Walmart y Costco. Son empresas líderes en el campo de la distribución minorista, que suelen sacar partido en los tiempos de crisis. Estas cadenas de supermercados suelen verse beneficiadas en épocas de ajuste en las que los consumidores dejan de ir a locales de la competencia para ahorrar en los gastos que ocasiona la canasta familiar. Estas compañías tienen en la actualidad viento a su favor, ya que los últimos datos de ventas minoristas en EE.UU. reflejan la fuerte recuperación del sector en el mes de marzo. A ello se suma un descenso en la tasa de desempleo y el aumento en la confianza del consumidor. Estos factores son más que suficientes para que de los 32 analistas consultados por Bloomberg, 28 recomienden "comprar"; 11 "mantener" y sólo dos, "vender" en el caso de Costco. Las máximas de Buffett a la hora de invertir 1- Invertir sólo en negocios controlables. Buffett nunca invierte en aquello que no comprende. Desde joven se preocupó por saber cómo funcionaban las compañía en las quería apostar. Aunque es amigo de Gates, nunca adqurió acciones de Microsoft. 2- Tener la paciencia como virtud. Cuando encuentra una "candidata", analiza su negocio y su mercado y espera hasta conseguir el precio adecuado. Le gusta ir a la caza de acciones que cotizan por debajo de su valor real. 3- Mirar siempre a largo plazo. Buffett tiene una premisa: "nuestro horizonte preferido es para siempre". 4-Diversificar sólo lo necesario. Según su visión, "una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no entiende lo que está haciendo". Considera que "el riesgo se reduce concentrándose en unos pocos valores". 5-Tener muy claro el perfil de riesgo. Recomienda no entrar en bolsa si no se es capaz de asumir, sin entrar en situación de pánico, que la acción que adquiere puede perder un 50% de su valor. 6-Comprar negocios, no acciones. Lo fundamental es el negocio. Siempre busca compañías con una dirección de calidad probada, tasas históricas mínimas de rentabilidad y una posición dominante. 7-Tener cautela ante el optimismo. "El optimismo es el enemigo del inversor racional". Recomienda ser precavido cuando los demás están eufóricos y pasar a ser optimista cuando el resto empiezan a tener miedo. 8-No dejarse arrastrar por las modas. El inversor debe ser consecuente con su perfil de riesgo. El gurú es reacio a dejarse llevar por las modas. Por ejemplo, le fue muy bien cuando se quedó, a fines de los '90, al margen del boom de Internet. 9-Tener habilidad para decir "no". Este multimillonario es partidario de decir no a una oportunidad. Según sus propias palabras, la habilidad para decir "no" es una ventaja tremenda para un inversor. 10-No ejercer de gurú: Una de sus citas preferidas es: "No intentes predecir la dirección del mercado, la economía, las tasas de interés o los procesos políticos. Vive el presente". Adversos al riesgo y fanáticos por empresas ajenas al ciclo económico Del análisis de sus carteras surge que ambos muestran su elevada aversión al riesgo, al tiempo que es clara su preferencia por empresas de gran tamaño y ajenas los avatares de los ciclos económicos. Los dos son manifiestamente contrarios a las modas pasajeras o las posibles burbujas tecnológicas. De hecho, ambos criticaron muchas veces la escalada que se viene registrando en la valuación de compañías como Facebook o Twitter. Fuente: infobae.com