DE BURBUJAS, BLINDAJES Y OCULTISMO (Ensayo)
Escrito por: Lic Ramón D. Peralta
Hace muy poco tiempo atrás, en Argentina se escuchó por primera vez el término "Blindaje Económico", eufemismo acuñado por el kirchnerismo, que básicamente intentaba decirle al universo y sus alrededores, que era tan sólido nuestro modelo presente y futuro, que hacía literalmente "imposible" que la crisis del primer mundo pueda tan solo llegar a nuestro mar territorial. Lastima que De la Rua, ya había usada esta palabra antes del corralito,...¡maldita amnesia colectiva, que nos impide a los argentinos recordar algo de nuestra historia!.-
Los dogmáticos K, imaginaron una especie de campo de fuerza, al mejor estilo Star Treek, que impediría entrar incluso a los rayos gamma. Todo esto acompañado de sendos y densos discursos de Cristina en el exterior, en donde virtualmente retaba y reprendía a los países del G-20 por no saber hacer las cosas tan bien como ella, la nueva profeta de occidente. Los mandatarios de estos países, al principio, se limitaban a escucharla con gestos adustos y de extrañeza, para con el paso del tiempo, ni siquiera prestarle atención.
Fue todo muy hilarante, porque Cristina pretendió enseñarles keynesianismo a los ingleses y a los yanquis. Procuró dar cátedra de progresismo a los franceses, y de socialismo a los chinos y a los rusos. Solo faltó querer instruir a los japones sobre honorabilidad. Pero es verdad, el neo-capitalismo corporativo se pasó de la raya. Y así vimos nacer el neologísmo "burbujas financieras", que ha diferencia del "blindaje K", es real y muy peligroso.
Las burbujas financieras, hoy son fáciles de entender y de definir. Se trata de la metástasis de la emisión monetaria compulsiva. Pues cuando occidente abandona el patrón oro, se comenzó con una vorágine expansiva, que llevó al primer mundo a complementar el clásico papel moneda, con dinero nocional mas derivados financieros (compras a futuro, swapps, commodities apalancados, negocios de pases a futuro, subprime, seguros por primas de riesgo, etc). Que es como emitir mas dinero con tan solo el respaldo de los billetes que ya de por si, no contaban con respaldo. Eso llevó, a que las contabilidades corporativas y estatales de esos países desarrollados, tuvieran asientos contables por mas de diez veces el PBI del mundo. Al 2008, el PBI mundial sumaba algo así como 60 trillones de dólares estadounidenses, o 600 billones de dólares (millones de millones). Para algunos países, se tratarían de 6.000 billones (cien mil de millones). Pero los derivados financieros eran 10 veces ese número, o sea, 6.000 billones de dólares o 600 trillones. ¿Una cifra escalofriante?,...pues luego de los "rescates" del FED y del Banco Central de la Eurozona, esa cifra subió en un 50 %.
¿Que soluciones se emplearon?,....pues el FED salió a la palestra con sus célebres QE1, QE2, QE3 y ...¿cuantos van ya?. Misma fórmula utilizada por la Comunidad Económico Europea, salvo que allá, las cosas no funcionan como en EE.UU, pues en el viejo continente la integración es parcial y muy desigual. No obstante, a pesar de la falta de simetría en la productividad, industrialización y capacidad económica/financiera entre ellos, se siguió con la sórdida receta de capitalización de deuda privada. Dicho con menos glamour, en este curioso juego de las especulaciones corporativas, se estableció tácitamente que las ganancias son para el sector privado, y las pérdidas para el sector público. La idea pasa, por seguir emitiendo para compensar esa "pequeña" brecha con los derivados financieros. A pesar de esta sospechosa inmoralidad, los organismos financieros internacionales, le piden a los estados que ajusten su déficit fiscal, bajando gasto público, para que puedan aumentar su índice de endeudamiento. Es imperioso poder seguir colocando mas títulos de deuda, para que el circuito se retro-alimente. Los pequeños ahorristas del primer mundo a su vez, con poca conciencia de su complicidad, siguen invirtiendo en mas acciones, títulos, bonos y letras de estas corporaciones, haciendo que las burbujas prolonguen su vida un poco más.
Sería muy divertido todo esto, si no fuera porque ya se adivinan las consecuencias. Todavía los subprime (manojos de títulos que juegan contra mas manojos de hipotecas), no fueron compensados ni en un 50 %. Explicado de manera simple y clara: la suma de los valores reales de todas las hipotecas, son la mitad de los valores declarados en los subprime, que si bien bajaron un poco, no esta ni cerca de considerarse un problema resuelto. Porque a su vez, la sumatoria de todas esas hipotecas son el doble de lo que valen las propiedades que están como garantías, según las cotizaciones actuales (que siguen bajando).En otras palabras, los subprime son la burbuja de las hipotecas, y estas a su vez son burbujas del mercado inmobiliario real. En resumen si hipotéticamente pudiéramos vender todas las edificaciones o inmuebles hipotecados, no se podría pagar ni la mitad de sus hipotecas, y a su vez, con ese monto, no se podría pagar ni el 25 % de los títulos subprime que aun existen por esas hipotecas.
Esto mismo se replica, aunque en menor rango, con los commodities. Hoy ningún negocio globalizado toma en cuenta la oferta y la demanda física de los bienes y servicios para la asignación de valor. Solo cuentan los movimientos que los grandes grupos de inversión hagan al respecto. Veamos este punto: las grandes corporaciones privadas del primer mundo, poseen activos por 6 veces el PBI mundial. Tan solo cuatro corporaciones estadounidenses, poseen el 50 del PBI de EE.UU, y el resto se reparte en 40 mas. Otro ejemplo, George Soros administra cuatro fondos de inversión en el mundo ( y va por un quinto). El mas pequeño, es el que está instalado en América Latina, que suma la ínfima suma de 600.000 millones de dólares, dos veces el PBI de Argentina. Y 9 son los bancos que administran los derivados financieros mundiales.
La Argentina siempre fue "la novicia rebelde" para las superpotencias, motivo por el cual, siempre estuvimos relegados a un segundo y tercer plano en el mercado financiero y de capitales internacional. Eso explica nuestro retraso en el desarrollo industrial. Pero nos sirvió, y vaya consuelo, para quedar al margen de los subprime, ya que aquí no existe el crédito estructural, menos los hipotecarios. El 95 % de las operaciones inmobiliarias en Argentina se hacen de contado. Y en esto tenía razón Cristina, los "subprime" a nosotros no nos afecta, pues no tenemos.
Lo que si tenemos es kirchnrismo, quienes crearon (para no ser menos) su propia burbuja. Y lo hicieron al mejor estilo keynesiano, justamente con políticas monetarias expansivas, sumado a férreos controles e intervenciones económicas y comerciales, mas una increíble manipulación de la información pública y los datos oficiales. En Argentina hubo una combinación bastante exótica de políticas económicas, que se sintetizan en estimular sectores de baja productividad, y atacar a sectores de alta productividad (como el agropecuario). A consecuencia de eso, se exportó menos, y se debió importar mas. Muchos son los errores de gestión, pero uno de los mas importante es el que nos llevó a perder el auto-abastecimiento energético. El mas grosero fue la perdida a institucionalidad y de credibilidad, situación dada por vaivenes ideológicos y permanentes cambios en las reglas de juego. En un país donde no se respetan las leyes , la propiedad privada y los acuerdos, no vienen inversiones. Otro de los errores fue la política cambiaria, que nos llevó a un desdoblamiento de hecho. La fuga de capitales mas un déficit fiscal en aumento, produjo faltante de dólares, lo que condicionó al gobierno a regular aun mas el mercado. Hoy la economía esta pesificada, pero con un dólar marginal que tiende a desacoplarse mucho mas. La inflación ajusta por si misma, pero no establece parámetros claros de valorización.
Estas son señales, de que el blindaje se transformó en una burbuja, pues ninguno de los números que exhibe el gobierno argentino son reales. El PBI oficial es artificial, pues la economía argentina no tiene los dólares que dice tener, tiene una inflación tres veces superior a la que oficialmente se informa, tiene mas déficit fiscal del que se sospecha, el cual ronda el 5 % del PIB, mas deuda pública interna, y por ende el crecimiento publicitado estos años tampoco es real. En resumen, hoy Argentina esta ajustando una burbuja sostenida en la mentira institucional, que ya está siendo acompañada por desaceleración, y porque no, recesión. Si fuera posible auditar la contabilidad del gobierno, bien podríamos suponer que el PBI real de Argentina apenas llega al 65 % del difundido actualmente. No obstante, esa es una tarea de la economía y de las finanzas, que suelen poner las cosas en su lugar, tarde o temprano.
Hay algunas "teorías conspirativas", que señalan que este aquellarre económico mundial, solo se soluciona con una tercer guerra mundial. Son los mismos que afirman que esta crisis económica global es premeditada. ¿Es tan disparatado es esto?,....no lo es tanto, en la medida que uno averigua quienes son los acreedores de las deudas de los estados comprometidos. Es glorioso y tortuoso a la vez, ver como el estado norteamericano le debe a sus propias corporaciones,... las mismas que se transforman en acreedoras de los "rescates", cosa que se replica en Europa (vaya paradoja). El saber esto, es muy fuerte y desmoralizador, porque me lleva a asumir como muy probable, la existencia de intencionalidad y dolo. Detrás de esas corporaciones, están las sociedades secretas mas antiguas de la historia, dueñas del verdadero poder tras el poder formal; con una agenda y una misión no del todo comprensible, pero que sin duda, es de temer. El tiempo es quien tiene la última palabra, pero en apariencia todos los caminos nos conducen al mismo destino,....ajustar la humanidad, probar con una nueva revolución tecnológica y establecer una forma de vida hasta ahora desconocida.-
Escrito por: Lic Ramón D. Peralta
Hace muy poco tiempo atrás, en Argentina se escuchó por primera vez el término "Blindaje Económico", eufemismo acuñado por el kirchnerismo, que básicamente intentaba decirle al universo y sus alrededores, que era tan sólido nuestro modelo presente y futuro, que hacía literalmente "imposible" que la crisis del primer mundo pueda tan solo llegar a nuestro mar territorial. Lastima que De la Rua, ya había usada esta palabra antes del corralito,...¡maldita amnesia colectiva, que nos impide a los argentinos recordar algo de nuestra historia!.-
Los dogmáticos K, imaginaron una especie de campo de fuerza, al mejor estilo Star Treek, que impediría entrar incluso a los rayos gamma. Todo esto acompañado de sendos y densos discursos de Cristina en el exterior, en donde virtualmente retaba y reprendía a los países del G-20 por no saber hacer las cosas tan bien como ella, la nueva profeta de occidente. Los mandatarios de estos países, al principio, se limitaban a escucharla con gestos adustos y de extrañeza, para con el paso del tiempo, ni siquiera prestarle atención.
Fue todo muy hilarante, porque Cristina pretendió enseñarles keynesianismo a los ingleses y a los yanquis. Procuró dar cátedra de progresismo a los franceses, y de socialismo a los chinos y a los rusos. Solo faltó querer instruir a los japones sobre honorabilidad. Pero es verdad, el neo-capitalismo corporativo se pasó de la raya. Y así vimos nacer el neologísmo "burbujas financieras", que ha diferencia del "blindaje K", es real y muy peligroso.
Las burbujas financieras, hoy son fáciles de entender y de definir. Se trata de la metástasis de la emisión monetaria compulsiva. Pues cuando occidente abandona el patrón oro, se comenzó con una vorágine expansiva, que llevó al primer mundo a complementar el clásico papel moneda, con dinero nocional mas derivados financieros (compras a futuro, swapps, commodities apalancados, negocios de pases a futuro, subprime, seguros por primas de riesgo, etc). Que es como emitir mas dinero con tan solo el respaldo de los billetes que ya de por si, no contaban con respaldo. Eso llevó, a que las contabilidades corporativas y estatales de esos países desarrollados, tuvieran asientos contables por mas de diez veces el PBI del mundo. Al 2008, el PBI mundial sumaba algo así como 60 trillones de dólares estadounidenses, o 600 billones de dólares (millones de millones). Para algunos países, se tratarían de 6.000 billones (cien mil de millones). Pero los derivados financieros eran 10 veces ese número, o sea, 6.000 billones de dólares o 600 trillones. ¿Una cifra escalofriante?,...pues luego de los "rescates" del FED y del Banco Central de la Eurozona, esa cifra subió en un 50 %.
¿Que soluciones se emplearon?,....pues el FED salió a la palestra con sus célebres QE1, QE2, QE3 y ...¿cuantos van ya?. Misma fórmula utilizada por la Comunidad Económico Europea, salvo que allá, las cosas no funcionan como en EE.UU, pues en el viejo continente la integración es parcial y muy desigual. No obstante, a pesar de la falta de simetría en la productividad, industrialización y capacidad económica/financiera entre ellos, se siguió con la sórdida receta de capitalización de deuda privada. Dicho con menos glamour, en este curioso juego de las especulaciones corporativas, se estableció tácitamente que las ganancias son para el sector privado, y las pérdidas para el sector público. La idea pasa, por seguir emitiendo para compensar esa "pequeña" brecha con los derivados financieros. A pesar de esta sospechosa inmoralidad, los organismos financieros internacionales, le piden a los estados que ajusten su déficit fiscal, bajando gasto público, para que puedan aumentar su índice de endeudamiento. Es imperioso poder seguir colocando mas títulos de deuda, para que el circuito se retro-alimente. Los pequeños ahorristas del primer mundo a su vez, con poca conciencia de su complicidad, siguen invirtiendo en mas acciones, títulos, bonos y letras de estas corporaciones, haciendo que las burbujas prolonguen su vida un poco más.
Sería muy divertido todo esto, si no fuera porque ya se adivinan las consecuencias. Todavía los subprime (manojos de títulos que juegan contra mas manojos de hipotecas), no fueron compensados ni en un 50 %. Explicado de manera simple y clara: la suma de los valores reales de todas las hipotecas, son la mitad de los valores declarados en los subprime, que si bien bajaron un poco, no esta ni cerca de considerarse un problema resuelto. Porque a su vez, la sumatoria de todas esas hipotecas son el doble de lo que valen las propiedades que están como garantías, según las cotizaciones actuales (que siguen bajando).En otras palabras, los subprime son la burbuja de las hipotecas, y estas a su vez son burbujas del mercado inmobiliario real. En resumen si hipotéticamente pudiéramos vender todas las edificaciones o inmuebles hipotecados, no se podría pagar ni la mitad de sus hipotecas, y a su vez, con ese monto, no se podría pagar ni el 25 % de los títulos subprime que aun existen por esas hipotecas.
Esto mismo se replica, aunque en menor rango, con los commodities. Hoy ningún negocio globalizado toma en cuenta la oferta y la demanda física de los bienes y servicios para la asignación de valor. Solo cuentan los movimientos que los grandes grupos de inversión hagan al respecto. Veamos este punto: las grandes corporaciones privadas del primer mundo, poseen activos por 6 veces el PBI mundial. Tan solo cuatro corporaciones estadounidenses, poseen el 50 del PBI de EE.UU, y el resto se reparte en 40 mas. Otro ejemplo, George Soros administra cuatro fondos de inversión en el mundo ( y va por un quinto). El mas pequeño, es el que está instalado en América Latina, que suma la ínfima suma de 600.000 millones de dólares, dos veces el PBI de Argentina. Y 9 son los bancos que administran los derivados financieros mundiales.
La Argentina siempre fue "la novicia rebelde" para las superpotencias, motivo por el cual, siempre estuvimos relegados a un segundo y tercer plano en el mercado financiero y de capitales internacional. Eso explica nuestro retraso en el desarrollo industrial. Pero nos sirvió, y vaya consuelo, para quedar al margen de los subprime, ya que aquí no existe el crédito estructural, menos los hipotecarios. El 95 % de las operaciones inmobiliarias en Argentina se hacen de contado. Y en esto tenía razón Cristina, los "subprime" a nosotros no nos afecta, pues no tenemos.
Lo que si tenemos es kirchnrismo, quienes crearon (para no ser menos) su propia burbuja. Y lo hicieron al mejor estilo keynesiano, justamente con políticas monetarias expansivas, sumado a férreos controles e intervenciones económicas y comerciales, mas una increíble manipulación de la información pública y los datos oficiales. En Argentina hubo una combinación bastante exótica de políticas económicas, que se sintetizan en estimular sectores de baja productividad, y atacar a sectores de alta productividad (como el agropecuario). A consecuencia de eso, se exportó menos, y se debió importar mas. Muchos son los errores de gestión, pero uno de los mas importante es el que nos llevó a perder el auto-abastecimiento energético. El mas grosero fue la perdida a institucionalidad y de credibilidad, situación dada por vaivenes ideológicos y permanentes cambios en las reglas de juego. En un país donde no se respetan las leyes , la propiedad privada y los acuerdos, no vienen inversiones. Otro de los errores fue la política cambiaria, que nos llevó a un desdoblamiento de hecho. La fuga de capitales mas un déficit fiscal en aumento, produjo faltante de dólares, lo que condicionó al gobierno a regular aun mas el mercado. Hoy la economía esta pesificada, pero con un dólar marginal que tiende a desacoplarse mucho mas. La inflación ajusta por si misma, pero no establece parámetros claros de valorización.
Estas son señales, de que el blindaje se transformó en una burbuja, pues ninguno de los números que exhibe el gobierno argentino son reales. El PBI oficial es artificial, pues la economía argentina no tiene los dólares que dice tener, tiene una inflación tres veces superior a la que oficialmente se informa, tiene mas déficit fiscal del que se sospecha, el cual ronda el 5 % del PIB, mas deuda pública interna, y por ende el crecimiento publicitado estos años tampoco es real. En resumen, hoy Argentina esta ajustando una burbuja sostenida en la mentira institucional, que ya está siendo acompañada por desaceleración, y porque no, recesión. Si fuera posible auditar la contabilidad del gobierno, bien podríamos suponer que el PBI real de Argentina apenas llega al 65 % del difundido actualmente. No obstante, esa es una tarea de la economía y de las finanzas, que suelen poner las cosas en su lugar, tarde o temprano.
Hay algunas "teorías conspirativas", que señalan que este aquellarre económico mundial, solo se soluciona con una tercer guerra mundial. Son los mismos que afirman que esta crisis económica global es premeditada. ¿Es tan disparatado es esto?,....no lo es tanto, en la medida que uno averigua quienes son los acreedores de las deudas de los estados comprometidos. Es glorioso y tortuoso a la vez, ver como el estado norteamericano le debe a sus propias corporaciones,... las mismas que se transforman en acreedoras de los "rescates", cosa que se replica en Europa (vaya paradoja). El saber esto, es muy fuerte y desmoralizador, porque me lleva a asumir como muy probable, la existencia de intencionalidad y dolo. Detrás de esas corporaciones, están las sociedades secretas mas antiguas de la historia, dueñas del verdadero poder tras el poder formal; con una agenda y una misión no del todo comprensible, pero que sin duda, es de temer. El tiempo es quien tiene la última palabra, pero en apariencia todos los caminos nos conducen al mismo destino,....ajustar la humanidad, probar con una nueva revolución tecnológica y establecer una forma de vida hasta ahora desconocida.-