Si sos ahorrista, y te estas juntando unos mangos por si las moscas abajo del colchon, lee este informe, tranqui para ver las posibilidades y si te conviene mas el dolar o el euro
Apostar a la moneda europea implica romper con la barrera cultural de refugiarse en el dólar pero la decisión, al menos por ahora, rinde. Las opciones disponibles en activos eurorizados.
Si bien para muchos resulta difícil quebrar esta estructura, desde la aparición de la divisa europea (en enero de 1999) cada vez más personas la eligen como una alternativa de inversión, aunque sea para diversificar un poco la tenencia de sus carteras.
En la Argentina, existen diferentes formas de poder hacer operaciones en euros. Por un lado, está la posibilidad de comprar directamente los billetes y guardarlos en su casa o en una caja de seguridad en un banco
A su vez, se puede abrir una caja de ahorro, comprar un fondo de inversión que maneje una cartera con activos en el Viejo Continente o adquirir acciones en el Latibex de Madrid.
COLCHÓN.
Quienes convirtieron sus pesos en dólares el 19 de agosto de 2007 y los mantuvieron en sus casas hasta el día de hoy perdieron del 4,09%. En cambio, los que optaron por el euro incrementaron su capital en un 5,05% en el mismo período.
Así, si se le suma la inflación oficial acumulada en los últimos doce meses, que fue del 8,8%, quien invirtió en la primer opción perdió un 12,89% y en la segunda un 3,75%. Por su parte, la moneda europea se fortaleció un 8,89% frente a la estadounidense en el último año. En la actualidad, cotiza a u$s 1,47 y los analistas estiman que podrían llegar a mantenerse en ese nivel en los próximos tres meses aunque luego, comenzaría a caer hasta niveles cercanos a u$s 1,40 para mayo de 2009.
El público argentino está acostumbrado a que las cuentas bancarias sean en pesos o, en algunos casos, en dólares. Más allá de esto, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) autorizó a las entidades a abrirlas también en euros, algo que la mayoría de los clientes desconoce.
Sin embargo, no todos ofrecen esta modalidad. El principal problema es que el BCRA los obliga a usar el dinero depositado para prefinanciar exportaciones en la misma moneda y son muy pocos los casos que precisan hacerlo en euros. Por esta razón, hay pocas alternativas en el mercado.
De cualquier forma, bancos como el BBVA Banco Francés ya operan con cuentas en la divisa europea. Se pueden abrir con cualquier monto de dinero y carecen de un costo por el trámite. En general, suelen ofrecerse como una opción para quienes tienen otro tipo de productos en la entidad.
En el caso de que quiera una en forma independiente, deberá abonar un gasto de operación de cuatro euros mensuales. En cambio, si opera bajo la modalidad de “cuenta inversor” (caja de ahorro en pesos, dólares y euros y una cuenta custodiada, para invertir en fondos comunes, bonos y acciones) le cobran $18 al mes.
Los intereses que recibirá por tener su dinero en el banco son idénticos que los que se ofrecen para los depósitos en dólares: 0,10% al año. De esta forma, quien tiene una caja de ahorro y coloca diez mil euros obtendrá 10 euros luego de doce meses. Pero, a esto hay que restarle los 48 euros de los gastos, con lo que le quedaría una pérdida de 38.
Fondo comun de inversiones (FCI).
La alternativa de colorar el dinero en un fondo común de inversión en euros es una opción relativamente nueva en la Argentina, algo que no ocurre con su contraparte en dólares. La única opción que existe, hasta el momento, es el Supergestión Internacional Europa del Santander Río Asset Management.
Esta herramienta tiene en su cartera colocada en renta fija en euros, pero, por la legislación vigente en el país, sólo puede tener un 25% en títulos en el extranjero y el resto debe hacerlo a través de Certificados de Depósitos (CEDEARS) que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Este porcentaje lo tienen en bonos de empresas europeas con grado de inversión y una pequeña parte en el ETF en dólares que sigue la cotización del euro. El resto está compuesto por CEDEARS sobre títulos de deuda corporativos europeos o soberanos de Chile, ambos calificados con grado de inversión que están nominados en pesos.
Para evitar pérdidas en las variaciones del tipo de cambio se cubre a estos últimos con la compra de futuros del euro a corto plazo (son los más líquidos) en la Bolsa de Comercio de Chicago.
En el último año, el Supergestión Internacional Europa rindió cerca del 4% en euros. O sea, que quien colocó allí su dinero obtuvo una rentabilidad del 9%, frente al 5% que ofreció la opción de quedarse con el dinero en pesos guardado en su casa en ese mismo período de tiempo.
Para ingresar a este fondo, es necesario tener un mínimo de mil euros, dólares o pesos (ya que ofrece las tres modalidades de cuotaparte) y una cuenta de inversión en el banco Santander Río. Esta modalidad, carece de costo de ingreso y de salida, cuenta con liquidez en 72 horas.
ACCIONES.
Aunque no esté muy difundido, los ahorristas pueden comprar acciones directamente en la Bolsa de Comercio de Madrid. Esta alternativa nació luego de que el Latibex español firmara un convenio con el Merval, para que todas las casas de Bolsa que quisieran, pudieran ofrecerles a sus clientes la alternativa de comprar papeles de empresas latinoamericanas que cotizan en Madrid.
El único agente que se sumó a esta propuesta fue Allaria Ledesma Sociedad de Bolsa. En la actualidad, brinda la posibilidad de adquirir estas acciones en euros a nombre del inversor y mantenerlas en custodia.
Para esto, es necesario abrir una cuenta de inversión en pesos con este operador y tener, al menos, diez mil pesos depositados. Cabe destacar que por la normativa de la Comisión Nacional de Valores, los agentes sólo se pueden operar en moneda nacional. De cualquier forma, en los resúmenes que recibe mensualmente las cotizaciones figuran en la divisa europea.
La liquidez dependerá de la acción que uno adquiera, al igual que el rendimiento que se puede llegar a obtener. Cada compra tiene un costo del 1% del monto de la operación, pero carece de gastos de custodia, aunque tiene un cargo de mantenimiento de $ 8 mensuales. En este caso, la cuenta se rige bajo la legislación argentina pero las acciones adquiridas están bajo la normativa española.
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